第34集

　　刘瑾既除，乾清宫需重建，朱厚照想把乾清宫修建成一游乐园遭大臣反对，朱厚照嫌宫中少了乐子，刚好听闻葡萄牙舰队因要与明朝进行贸易到了宁波口岸，朱厚照又意图指葡萄牙舰队对明朝意图不轨之罪名把朱寿封为太师镇国公提督军务威武大将军总兵亲自下江南讨敌，众大臣又冒死阻拦，朱厚照一怒之下把一百多名京官端门外罚跪，何景明拼死前来苦谏，又被贬至扬州。为阻止皇上南巡，搭救被罚官员，刘良女想出了一条妙计，她在豹房一侧又建起了一条江南风格的商业街，并开了一座类似于良女阁的妓院，由她当鸨儿，朱厚照当嫖客，这下，朱厚照又玩得不亦乐乎，遂决定不下江南了。此时，在南昌，安王欲谋反，极力拉拢王守仁，在京城，李东阳却主动辞职，宁平公主也出家当了道姑。

第35集

　　安王拉拢王守仁遭其拒绝，安王欲杀之灭口，王守仁却早已有所准备，他在鄱阳湖布置兵力，将安王的十万大军制于襟肘，又在南赣积极打击游勇，又使安王招募军队的计划破灭。安王私造军舰、李南阳替安王练兵的消息传到京城，朱厚照表面上不动声色，暗地里却对与安王交往甚密的钱宁渐渐疏远，并趁钱宁丧父之际，将钱宁的家财狠狠收刮了一番。见宫中无事可闹，朱厚照再出一花招，他把自己封为妓院的伙计，并让文武百官替妓院拉生意，此时，糖人孙又出现，他许诺两年后给朱厚照两百万贯铜钱，但是要先取得景德镇官窑的经营权。与此同时，苏进在浣衣局偶遇王满堂，被她的姿色所倾倒，他答应王满堂一定要帮她设计见到皇上。

第36集

　　暗流涌动的背后，始终有一股正派势力在活动，眼见朱厚照渐渐疏远钱宁，苏进又承报皇上，钱安在刘五之乱中没死，正在一海岛当海盗，为报钱安抛弃宁平公主之仇，朱厚照决定亲征讨伐钱安。在苏进的谋划下，朱厚照让钱宁去招降钱安，正当钱氏兄弟见面庆贺喝得大醉之际，朱厚照带大军杀入，将海盗们打了个措手不及，钱安被擒，为保钱宁，钱安在朱厚照面前自刎，钱宁敢怒不敢言。京城中，宁平公主与刘良女秘密交谈，钱宁既已失势，剩下的就只有马彬具有反形了，宁平公主请求刘良女要控制马彬，刘良女依计让马彬在妓院当伙计，钳制其行动，此时传来钱安被灭的消息，宁平公主心中很不是滋味。朱厚照征讨海盗大捷，正班师回朝，此刻宫中传来噩耗，太皇太后归天了。